全国配资最好的公司:线下配资-外资公募重新评估AI投资：应用端提速 产业链机会浮现

　　近期，在国内外多个市场 ，AI落地进程正在加速推进 。伴随企业级应用持续扩展，多家外资公募近期集中发布对人工智能投资的最新研判
，外资对AI的关注重点也正发生新的变化。

　　从外资机构的最新判断来看，其对AI的关注重点 ，正逐步从技术突破本身
，转向AI在企业实际运营中的落地情况及其对盈利能力的影响
。随着企业端应用加速推进，AI在降本增效、业务流程优化等方面的作用开始显现 ，相关判断也趋于具体。

　　与此同时
，围绕AI投资的估值水平与集中度风险，外资机构在保持建设性判断的同时 ，也对不同细分方向的风险与机会作出区分
，并从产业链与配置结构等角度，重新审视AI投资的中长期价值 。

　　应用端加速推进 ，关注产业链中长期机会

　　近期
，在国内外多个市场，人工智能应用端推进明显提速
。国内企业级与消费级AI产品加快落地 ，多地产业应用场景持续扩展；在海外市场中，围绕云服务 、数据中心和企业数字化转型的AI部署同步推进
，AI正从技术探索阶段走向更广泛的实际应用。

　　富达国际在最新发布的全球分析师调研中指出，其遍布全球主要市场的分析师团队 ，正密切关注企业如何通过AI创造价值
，以及这些投资在企业实际运营中产生的影响 。

　　从数据上看，最新调研结果已发生明显变化
。近一半分析师目前预计 ，AI将在2026年对公司盈利能力产生积极影响
，而在2024年的同类调研中，持这一观点的分析师比例仅约为四分之一。富达认为 ，带来这一变化的原因
，在于企业采用AI的紧迫性正在提升，相关应用已从“泛泛而谈” ，转向具体、可执行的解决方案 。

　　从行业层面看
，分析师观察到，当前AI在企业端的应用 ，仍主要集中在降低成本和提升效率方面
。以金融行业为例，目前银行业的大多数AI应用仍侧重于成本控制
，但同时银行也在积极探索通过AI促进收入增长。此外，分析师也注意到 ，AI驱动的效率提升已逐步从能源
、采矿等行业
，延伸至零售消费等更多领域 。

　　在企业端应用逐步推进的同时，外资机构也从产业链层面 ，关注AI加速应用所带来的连锁效应
。宏利基金指出
，人工智能作为全球范围内的重要产业趋势，其产业链延伸带来的投资机会具有中长期属性。从海外AI产业链看 ，在制造环节
，我国相关企业在产能和技术积累方面具备一定优势，PCB、光模块 、服务器等细分领域 ，有望受益于全球AI算力扩张所带来的硬件需求增长 。

　　在国内AI产业链层面
，宏利基金表示，我国算力基础设施投资规模已位居全球第二 ，且建设推进速度处于全球领先水平，算力需求的快速释放为国产替代提供了广阔空间。在此背景下
，国产GPU（图形处理器）
、国产服务器等核心硬件领域的企业，将直接受益于国内算力建设的规模化推进 ，相关企业的技术突破与产能落地有望转化为业绩增长动力
。

　　估值讨论升温
，AI投资逻辑尚未逆转

　　随着AI应用推进节奏加快，相关资产表现亦受到市场高度关注。在投资热度持续的同时 ，围绕估值水平和市场集中度的讨论逐步升温
，外资机构在保持中长期看好的同时，也开始更加注重不同细分方向之间的风险区分与配置取舍 。

　　施罗德基金指出 ，当前美国十大科技股已占标普500指数市值约40%
，创下历史新高，但市场集中度较高的情况可能并非坏事
。历史经验显示 ，在重大技术创新周期中
，市场集中度往往会在较长时间内维持高位。施罗德基金认为，当前更值得关注的并非集中度本身 ，而是AI相关资本开支能否通过商业化路径形成可持续回报 。

　　不过，施罗德基金同时提示需警惕潜在的风险
。如果股市表现如预期般持续上升
，在估值已处于较高水平的背景下，发生重大调整的风险亦将加大。在股票市场中 ，仍有一批被市场忽略、现金收入能力强且资金充裕的公司
，有望展现出更强的韧性 。当股市调整来临时，精选并增加对某些医疗保健 、消费及公用事业股的配置 ，可能会发挥有效的分散投资作用
。

　　在具体配置层面
，路博迈集团董事总经理温演道认为，近期科技板块的震荡 ，更接近于预期快速升温和2025年至今的超强涨幅后的健康回调
，而非投资逻辑的逆转。从基本面看，AI基础设施需求依然坚实 ，科技巨头正在上调未来几年的资本开支 。

　　温演道进一步指出
，在全球科技资产配置中，港股科技正在成为全球投资者布局中国科技资产的关键入口 ，具备中长期配置价值，其战略地位提升体现在三个维度：第一
，全球投资者分散科技敞口的需求上升；第二，中概股“回归+IPO增量 ”共振 ，港股科技标的库快速扩容；第三
，港股科技是全球性价比之王，估值安全边际显著
。

（文章来源：券商中国）